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新疆中亚商品交易中心
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“预售”服务现货,新疆中亚商品交易中心蓄力赋能新疆尿素市场高质量发展
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文章来源:期货日报2022-05-04
       近日,新疆中亚商品交易中心获批新增尿素现货交易品种,并将采取“预售”模式上线。新疆中亚商品交易中心(以下简称“交易中心”)是国家发改委、能源局为支持新疆推进能源综合改革,落实《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》的重大举措,在各方支持下于2014年7月经新疆维吾尔自治区人民政府批准设立,是地方国企控股的省级大宗商品交易中心,以“立足新疆、涵盖西北、辐射中亚”为发展定位,致力打造新疆区域内根植能源化工的综合性现货交易平台。
       2020年9月26日,在第三次中央新疆工作座谈会上,习近平总书记提出“要发挥新疆区位优势,以推进丝绸之路经济带核心区建设为驱动,把新疆自身的区域性开放战略纳入国家向西开放的总体布局中,丰富对外开放载体,提升对外开放层次,创新开放型经济体制,打造内陆开放和沿边开放的高地。”
       新疆作为中国向西开放的桥头堡,在“丝绸之路经济带”中具有十分重要的地位和作用。交易中心遵循“政府引导、企业参与、市场化运作”的原则,以助力新疆加快建设丝绸之路经济带核心区为方向,着眼能源产业全局和长远发展需求,为新疆成为能源生产和消费革命的示范区贡献积极力量。

一、油气交易业务持续向好发展
       2018年7月,国家能源局针对新疆油气交易中心建设情况作出《对第十三届全国人大一次会议第7382号建议的答复》,提出“支持组建新疆油气交易中心,交易中心可研究推动LNG、煤制气、沥青等化工产品交易,拓宽油气交易资源,先易后难,积累经验,逐步丰富交易品种,完善交易规则,推动新疆油气交易中心健康有序发展”。交易中心围绕文件精神,立足现货,积极开展油气交易业务。
       2022年一季度,交易中心展现出良好的发展态势,油气交易业务取得积极成效。先后与中国石油新疆油田公司、中国石油乌鲁木齐石化公司、克拉玛依市城投油砂矿勘探有限责任公司签署一系列战略合作协议。目前已有零散气(天然气)、油砂油(原油)、成品油、沥青、石油焦、聚丙烯等品种,在新疆油气市场化改革方面实现创新再提速。

二、获批新增尿素现货品种资格
       2月23日,新疆维吾尔自治区地方金融监督管理局发布《关于同意新疆中亚商品交易中心股份有限公司新增交易品种的批复》,同意交易中心开展尿素现货业务。根据计划,交易中心预计在5月底上线该品种。
       根据交易规则,生产厂或贸易商提前在交易中心进行预售,下游客户根据市场需求和销售安排在交易中心缴纳履约订金进行预购,预购后可选择交收或转让。预售交易时间可根据生产加工情况和市场需要设置1-6个月不等,参与主体为具备产业相关背景的客户。
       预售交易模式运行机制由交易系统、结算系统和交收系统组成,三者统一协调运作促使信息在各系统有效传递,实现交易、资金和货品三方面监管的闭环管理。
       电子化交易系统。与传统现货贸易不同,预售交易模式利用互联网技术进行电子化交易。交易商通过网络终端发送摘/挂牌指令,形成电子订单,克服了原有现货贸易交易成本高,市场价格相对不透明,交易双方的信用要求高等局限性;同时提高了交易效率,保证交易公平公正,促进商品流转。
       第三方资金存管。遵循“市场管交易,银行管资金”的原则,开展客户资金第三方存管业务。交易中心与银行合作,建立银行存管机制,实现银行与市场两大系统的实时对接,以客户自主指令完成资金出入。市场和银行分别为交易商建立独立的交易管理帐户和银行资金存管帐户,实现市场和银行系统自动对帐,确保交易资金安全。
       第三方仓库交收。逐步提升综合服务功能,扩大实体市场覆盖范围,交易中心计划在疆内外重要集散地设置多家交收仓库,买卖双方可就近提货或入库,客户可以根据需要选择第三方物流进行货物运输。
上线尿素,将助力交易中心立足新疆区域产业特色,通过“线上交易、线下交收、减少中间环节”的方式,畅通尿素产业上下游信息、提升产品流通渠道、减少贸易双方信用风险,以“公开、公正、公平”的交易环境为尿素处置提供便捷通道,服务新疆地区实体经济发展,同时也将进一步加强、推进新疆与内地尿素市场的连接。

三、新疆尿素产业及市场现状
       (一)新疆尿素市场概况
       新疆地区是国内尿素主要的产销地之一,在产尿素生产企业12家,总产能约743万吨,占全国总产能的10.11%,排名第四。产能在60-80万吨生产企业6家,60万吨以下生产企业6家。尿素厂家主要分布于昌吉、乌鲁木齐、阿克苏等地区,相对来说北疆产能略高于南疆,其中昌吉区域尿素生产企业分布最为集中。



       新疆尿素区域品牌需求集中度主要取决于生产厂家产品品质及区位。在当前生产厂家产品品质及产品功能差异较小的情况下,厂家区位距需求地的远近决定了该品牌在需求区域产品的销售价格,决定了品牌区域的集中度。 
       (二)新疆尿素的需求情况
       新疆尿素本地需求约360万吨/年,主要集中在农业及工业(三聚氰胺)方面。农业需求约250万吨/年,主要以粮食作物、棉花、糖料、蔬菜、瓜果等为主,其中粮食作物和棉花种植面积占总面积的80%左右。工业需求约120万吨/年,主要用于生产三聚氰胺。农业需求与季节密切相关,其中5-7月为需求旺季,需求量达到每年农业尿素总需求量的80%左右。
       依据新疆区域耕地面积结合区域种植经济作物情况,推算出新疆农业区域尿素需求情况(见下表),新疆建设兵团农业尿素需求将近60万吨,喀什地区农业需求43万吨,阿克苏地区农业需求36万吨,塔城地区农业需求25万吨,昌吉回族自治州、伊利哈萨克自治州农业需求21万吨,巴音郭勒蒙古自治州农业需求15万吨,以上地区均为新疆农业尿素需求集中地。


新疆农业尿素区域需求情况表

区域

农作物播种面积/万亩

尿素用量/万吨

占比 %

生产建设兵团

1964.67

58.94

23.17%

喀什地区

1439.30

43.18

16.97%

阿克苏地区

1208.25

36.25

14.25%

塔城地区

823.82

24.71

9.71%

昌吉回族自治州

607.47

21.26

8.36%

伊利哈萨克自治州

700.01

21.00

8.26%

巴音郭勒蒙古自治州

502.01

15.06

5.92%

和田地区

326.49

9.79

3.85%

阿勒泰地区

262.38

7.87

3.09%

博尔塔拉蒙古自治州

232.92

6.99

2.75%

克孜勒苏柯尔克孜自治州

107.90

3.24

1.27%

哈密市

84.84

2.97

1.17%

吐鲁番市

47.85

1.67

0.66%

克拉玛依市

25.64

0.90

0.35%

乌鲁木齐市

15.60

0.55

0.22%

       据统计,新疆尿素年均出疆量在200万吨左右,每年1-3月,9-12月为尿素出疆旺季,北疆尿素出疆量远高于南疆,尿素出疆多以生产厂家发运为主,主要通过铁路运输销往甘肃、四川、山东、湖南、湖北等地。

       (三)新疆尿素现货与期货市场价格联动性
       通过新疆尿素2020-2021年厂家出厂现货周均价表与期货市场周均结算价格发现,新疆尿素现货价格波动与期货价格波动几乎同步,但相较于期货市场价格波动滞后两周左右。2020年2月7日—2021年6月11日期间,新疆尿素现货价格一直低于期货价格,基差区间在[-480,-60]元/吨,自2021年6月18日—2021年8月6日,出现新疆尿素现货价格高于期货价格,基差区间在[60,380]元/吨之间;2021年8月13日—2021年10月22日,新疆尿素价格低于期货市场价格,价差区间在[-700,-50]元/吨之间;2021年10月29日—2021年12月24日,新疆尿素价格高于期货市场价格,价差区间在[30,340]元/吨之间。


新疆尿素期现价格图


       (四)新疆尿素销售模式
       新疆尿素生产厂家除兖矿定期招标外,其余尿素厂家均为代理销售,即厂家向贸易商销售,贸易商向一级批发商或零售商(多以农资店、农业合作社为主)销售,零售商直接销往农户。
目前尿素现货市场中仍使用传统的交易方式交易,交易过程中存在诸多问题:
       一是贸易环节较多且存在信用风险。现有尿素生产企业为稳定尿素产销,多实行贸易商分销制,贸易商又销往下游批发商,最终到达消费端存在多个贸易环节,且在现货贸易环节中存在因价格波动等原因带来的信用风险问题。
       二是贸易商多低库存运行,承储企业成本增加。近年来,尿素现货市场价格波动频繁,不同于以往淡季低价储备、旺季高价销售的惯性认知,经常呈现“淡季不淡、旺季不旺”的市场表现。导致贸易商多低库存运行。承储企业在尿素储备期届满出库时,销售价格往往低于入库价格,叠加仓储费、资金占用等承储成本,承储企业亏损较多,影响承储积极性。
       三是缺少公开线上交易市场。目前来看尿素行业并未建立起公开的线上交易市场,实体市场之间价格信息不对称、传导慢,电话询价、议价效率低下,不同区域间尿素企业销售渠道薄弱,一定程度上限制国内区域间尿素市场的有效连接。
此次新疆中亚商品交易中心作为公开透明的线上交易平台上线尿素品种,将在很大程度上改善新疆尿素市场存在的诸多弊端。

四、运用“预售”模式对尿素市场的积极作用
       采取“预售”模式上线尿素,是交易中心对“期现结合”模式的探索与创新;是充分围绕新疆尿素市场及产业现状,营造更加良好的尿素现货市场氛围;是加强新疆与内地的有效联动联通。
       一是满足客户群体在平台预购、交收或转让,进一步畅通产品流通渠道,提高效率。同时履约订金制度有效减少贸易双方信用风险。
       二是通过锁定未来价格,有效规避、转移或分散传统现货市场由于价格波动带来的经营性风险。
       三是有助于缓解上下游企业资金压力,促进上游企业合理规划生产规模;助力下游企业锁定采购成本,节约流动资金。
       四是布局仓储资源,建立物流仓储体系,方便客户就近存货、交收,保障货物安全与有效供给。
       五是通过公开、公正、高效、充分自由的交易机制,形成对未来一段时间内具有真实性、预期性、权威性的商品价格预测,有效反映供求变动趋势,打破信息壁垒,为现货定价提供重要参考。
以上优势有助于市场服务机构快速准确进行市场定位,为仓储物流、供应链融资、信息产业等赋能实体经济提供落地平台。
       近日,中共中央 国务院印发《关于加快建设全国统一大市场的意见》,意见明确“加快建立全国统一的市场制度规则,打破地方保护和市场分割,打通制约经济循环的关键堵点,促进商品要素资源在更大范围内畅通流动,加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场”。此次交易中心着眼新疆实际,积极推动尿素品种上线,是深入贯彻落实中央重大改革任务的生动实践;是推进新疆与内地尿素市场的连接,打造统一的要素和资源市场、推进商品和服务市场高水平统一的重要举措。
       交易中心将积极携手新疆产业客户共建完善尿素交易生态体系。创新完善交易规则、标准规范和商业模式,坚持合规发展,构建安全可信、可控的尿素流通监管体制;促进跨地区融合,构建和疆内、疆外的合作通道,保障尿素安全有序规模化流动;为新疆地方交易市场的发展探索道路,以全疆畅通为全国畅通贡献积极力量,为建设全国统一大市场积累经验。
       新疆尿素资源优势突出,产业发展条件充足。新疆中亚商品交易中心基于新疆,面向全国,诚邀新疆与内地有意向建立贸易关系的经销商、大型贸易商、经营机构作为市场服务机构;同时欢迎广大产业客户和利益相关方,直接参与尿素线上购销。交易中心将竭诚为广大交易客户提供优质服务,详情请致电400-066-2899。